业绩超预期？海尔智家一季度获兴全合润“加仓”

根据海尔智家最新披露的前十名股东名单显示，在刚刚过去的一季度，明星基金经理谢治宇旗下兴全合润加仓海尔智家1568.54万股，与去年第四季度末相比，加仓幅度达22.00%。截至3月30日，兴全合润混合持股数量达到8698.78万股，占A股总股本比例为0.92%。

而海尔智家一季度获兴全合润加仓的背后，离不开其业绩支撑。2021年报显示，海尔智家实现营收2275.6亿元，还原卡奥斯业务出表影响，同比增长15.8%，实现归母净利润130.7亿元，同比增长47.1%，利润增幅超营收增幅，盈利能力持续提升。

海尔智家超预期的业绩表现也被券商机构看好，国金证券、首创证券、中信证券等券商纷纷给予海尔智家“买入”评级。其中，国金证券认为，海尔智家高瞻远瞩，从产品端把握消费升级大势，卡萨帝已成国内高端第一品牌，预计2022-2025年复合增速25%左右;三翼鸟进一步加速资源整合+套系化销售，已进驻超1000家门店;海外自主品牌竞争力足，已完成全球主要区域的全层次自主品牌布局，市占率持续提升，营收端海外预计仍有250亿美元左右空间。

对此，国金证券预计海尔智家2022-2024年公司归母净利润分别为153.2、178.0、203.7亿元，同比分别增长17.3%、16.2%、14.5%，给予2022年20倍估值，目标价32.44元。

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